中信建投指出 ,A股和港股情绪指数高位下降,上证50 、沪深300、中证500和中证1000的VIX下降。当前机构关注国防军工和非银行金融行业,通信行业的机构关注度从高位下降 。最近一周“石油石化 ”、“煤炭”、“钢铁” 、“商贸零售”和“非银行金融 ”行业的机构关注度在提升。当前较多行业处于触发拥挤指标阈值的状态(流动性、成分股扩散、成分股一致性)。2025年11月看好电力及公用事业 、基础化工、电力设备及新能源、电子和计算机的相对收益。黄金 、白银、铜和原油的VIX下降,中长期依然看多黄金 。
全文如下中信建投 | 继续看多黄金 ,股指和商品波动下降
A股和港股情绪指数高位下降,上证50、沪深300 、中证500和中证1000的VIX下降。当前机构关注国防军工和非银行金融行业,通信行业的机构关注度从高位下降。最近一周“石油石化”、“煤炭”、“钢铁 ” 、“商贸零售”和“非银行金融”行业的机构关注度在提升 。当前较多行业处于触发拥挤指标阈值的状态(流动性、成分股扩散、成分股一致性)。2025年11月看好电力及公用事业、基础化工 、电力设备及新能源、电子和计算机的相对收益。黄金、白银 、铜和原油的VIX下降 ,中长期依然看多黄金 。
A股和港股投资者情绪跟踪:A股方面,“A股情绪指数_等权 ”下降,上证50、沪深300、中证500和中证1000的VIX下降 ,基于A股情绪指数对中证全指的多层次阈值择时策略仓位为空仓。港股方面,“港股情绪指数_PLS”下降,基于港股情绪指数对恒生指数的多层次阈值择时策略仓位为空仓。
中信一级行业机构调研和拥挤度:当前机构关注基础化工 、国防军工、汽车、纺织服装 、非银行金融和传媒行业 ,通信行业的机构关注度从高位下降 。最近一周“石油石化”、“煤炭 ”、“钢铁” 、“轻工制造”和“非银行金融 ”行业的机构关注度在提升。流动性、成分股扩散、波动率和成分股一致性为四个比较低频的交易拥挤度指标,当前较多行业处于触发拥挤指标阈值的状态(流动性、成分股扩散 、成分股一致性),当前较多行业处于持续拥挤状态(流动性、成分股扩散、波动率和成分股一致性)。当四低频拥挤度触发信号偏多和提示的拥挤行业偏多时 ,市场整体也往往会有不同幅度的下跌调整,近期整体拥挤信号和拥挤行业数量有所抬升 。
A股风格和行业配置:“A股行业和风格轮动指数@相对收益”从多维度分析中信一级行业和风格指数,当前配置:电力及公用事业 、基础化工、电力设备及新能源、电子和计算机。
大宗商品:黄金 、白银、铜和原油的VIX下降。经济偏弱、市场波动增加 、物价波动增加、地缘政治威胁指数抬升,中长期依然看多黄金。
(文章来源:人民财讯)
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